채권 간접투자 방법 및 종류와 특징, 장단점과 리스크 알아보기

채권의 투자방법에는 직접투자와 간접투자 방식이 있다고 말씀드렸는데요. 간접투자에는 채권형 펀드와 채권 ETF 등이 있습니다. 채권에 간접투자 하는 방법과 특징 및 장단점 그리고 리스크까지 한 번에 파악할 수 있게 쉽게 설명드리도록 하겠습니다. 

 

 

 

채권 기본 이해와 직접투자에 대해서 궁굼하시다면 아래 게시글을 참고하시면 도움 됩니다.

채권 기본 이해 및 투자하는 이유, 종류별 특징 및 투자방법

 

채권 직접투자 방법 및 순서와 등급에 따른 위험도

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<목차>

채권 간접투자 방법과 특성 이해하기

• 채권형 펀드와 채권 ETF
• 채권의 장점과 투자 유의점

채권투자 결론 및 한방에 정리하기

• 채권 직·간접투자 표 한방정리

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채권 간접투자 방법과 특성 이해하기

 

채권형 펀드와 채권 ETF

 

• 채권형 펀드: 가격이 떨어져도 만기까지 투자할 경우 원금과 이자 회수가 가능
• 채권 ETF 투자: 매매 타이밍에 따라 원금도 잃을 수 있음 (주식을 사고파는 것처럼 간편한 거래 편의성)

채권형 펀드는 여러 채권에 분산 투자하여 개별 채권보다 가격의 변동성이 적습니다. 최근에는 만기까지 원금이 보장되는 '만기 매칭형 ETF'도 출시하였다고 합니다. 

 

 

채권의 장점과 투자 유의점

 

• 확정금리: 주식은 언제 떨어질지 오를지 모르는 불확실성을 가지고 있지만 채권은 많은 것들이 약속된 것처럼 정해져 있습니다. 채권에서 달라지는 것은 시장 가격뿐이며 살 때 확정이 됩니다. 확정 금액과 스케줄이 예측 가능하게 하고 다음 플랜 세우기에 도움을 줍니다. 

 

• 정기적 이자: 일정기간마다 이자를 지급하는 이표채인 채권들은 3개월마다 이자를 지급하며 미국의 채권형 ETF는 매월 이자 같은 분배금을 지급합니다. 만기에는 원금 반환되며 만기까지는 정기적으로 이자가 지급되는 큰 장점이 있습니다. 

 

• 부도 리스크: 국가든, 회사든 발행 기관이 파산하면 휴가가 될 수도 있습니다. 특히, 후순위 채권은 일반 채권에 비해 금리가 높지만 변제 순위가 낮습니다. 선순위 채권이 먼저 변제된 후 원리금 회수가 가능하여 발행 기관 파산 시 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 

 

• 예금자 보호대상 제외: 예적금은 금융회사별 최대 5000만 원까지 보장되지만 채권은 제외되기 때문에 상품 위험 등급을 필수로 확인해 보셔야 합니다.  신용 평가회사가 평가하는 '신용등급', 판매 회사가 별도로 평가하는 '상품 위험 등급'을 꼼꼼히 확인해보시면 좋습니다.

 

 

 

채권투자 결론 및 한방에 정리하기

 

채권이 편드나 파생결합증권보다 상품 구조가 간단하다고 생각해서 수익률만 확인하고 투자하는 경우가 많다고 합니다. 발행 기관의 사업 위험등 원금 회수에 영향을 줄 수 있는 정보는 꼼꼼히 확인해야 합니다. 해당 종목이 장내 거래량이 적다면 거래 체결이 매우 어려울 수 있으니 유의하시고 유동성 체크는 필수로 하셔야 합니다. 

 

채권 직·간접투자 표 한방정리

 

구분	채권 직접투자 (알채권)	채권형 펀드	채권형 ETF
정의	개별 채권에 직접투자 (국채,공채,회사채,코코본드 등)	여러 종류의 채권을 포트폴리오로 구성하여 다양한 운용전략을 세워 투자하는 것	특정 채권에 대한 지수(벤치마크)의 수익률을 추정하도록 투자하는 것 (개별채권, 펀드만큼 종류가 다양하지 않음)
장점	1. 만기 보유 시 원금이 보장됨 2. 채권 매수 시점에서 수익이 결정됨	1. 소액 거래가 가능함 2. 전문가가 포트폴리오로 투자해줌 3. 투자 가능 지역이 가능함	1. 알채권 대비 매매가 쉬움 2. 포트폴리오를 구성하여 투자가 가능함
단점	1. 개별 종목에 대한 신용 리스크가 존재 ex)코코본드 발행 회사가 파산하면 코코본드가 전액 상각될 수 있음 2. 매매가 어려울 가능성 있음	금리가 변동하면 리스크가 존재할 수 있음. 다만, 만기 매칭형 펀드의 경우 금리 변동 리스크를 헷지할 수 있음	1. 금리가 변동하면 리스크가 존재할 수 있음 2. 알채권, 채권형 펀드만큼 종류가 다양하지 않음 (만기 매칭형 펀드의 경우 금리변동 리스크를 헷지할 수 있음)
과세	표면 금리에 대해 과세함 국내채권 > 매매차익 비과세 해외채권 > 양도소득세로 과세	기준가격 상승분에 대해 일반과세함 (15.4% 주민세 포함)	매매차익에 대해 일반과세함 (15.4% 주민세 포함)